分形市场理论已被广泛用来解释市场运行，本文借助该理论研究沪深300 指数期货市场。数据样本取自2010 年4 月16 日到2015 年2 月25 日，共1177 个交易日，以5 分钟、1 小时、日收益率序列作为分析对象，和正态分布比，发现它们存在尖峰肥尾现象，Hurst 指数值分别是0.548，0.602，0.703，显著大于0.5，V 统计量分别是57 天、59 天、71 天。3 种不同抽样频率的时间序列一致表明,我国股指期货市场具有持续性特征，考虑到样本空间有限性问题，非周期循环长度计算不会那么精确，可以认为存在一个55—75天的非周期循环长度。
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