针对我国股票市场股权改革和一级市场非市场化的特殊情况,本文提出把”整个”上市公司抽象成”一个”上市公司的假定,得到股市的理论收益率和实际收益率指标,根据这两个指标的动态变化关系,提出了一种新的股市泡沫计量方法。为了检验这一方法,本文计量了同期美国、日本股市泡沫的情况。实证结果显示新的计量方法能够很好地解释我国股市的泡沫情况。
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关键字：假设检验,动态计量论文,序列相关论文,收益率论文,股权分置论文
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针对我国股票市场股权改革和一级市场非市场化的特殊情况,本文提出把”整个”上市公司抽象成”一个”上市公司的假定,得到股市的理论收益率和实际收益率指标,根据这两个指标的动态变化关系,提出了一种新的股市泡沫计量方法。为了检验这一方法,本文计量了同期美国、日本股市泡沫的情况。实证结果显示新的计量方法能够很好地解释我国股市的泡沫情况。
